所谓VIE架构，通常指基于特定目的（如境外上市）搭建的跨境投资结构与境内业务运营实体在股权关系上相分离，但通过对一系列协议的方式实现对境内业务实体的控制。典型的VIE架构如下图所示。
VIE架构的搭建有特定的商业和法律考量，但客观上则形成了境内利润对外汇出的路径；境内运营实体通过一系列协议安排向外商独资企业支付费用，外商独资企业将其税后利润对其境外股东分配。我们通过一层层的架构分析来对VIE的税务进行筹划：
A 第一层 WFOE与境内运营实体之间利益输送涉及的税务问题
根据《企业所得税法》规定，“企业实际发生的与取得收入有关的、合理的支出”这一基本命题，如果WFOE仅仅作为一个收取费用的主体而存在，但并未真正开展据以支撑其收入的经营活动，那么相关费用与境内运营实体的收入既不相关，亦不合理，国内运营实体向WFOE支付的高额费用（甚至是全部利润）存在较高的无法在税前抵扣的风险。
其次，根据《特别纳税调整实施办法（试行）》当中对关联交易进行特别纳税调整的相关规定。如果协议签订当中不符合独立交易原则，被认定为关联交易进行特别纳税调整的话，对于利润转移情况将会有很大的影响。国家税务总局公告2017年第6号规定“实际税负相同的境内关联方之间的交易，只要该交易没有直接或者间接导致国家总体税收收入的减少，原则上不作特别纳税调整”，但作为前提条件的“没有直接或者间接导致国家总体税收收入的减少”需要审视，如果WFOE能够取得特定的优惠税率（高新技术企业或是西部大开发税收优惠等），则可能引发反避税调查而面临税务调整。
B 第二层 WFOE公司与香港公司之间股息红利征管涉税问题
根据《企业所得税法》的规定，对境外投资者来源于中国境内的股息征收10%-20%（协议国10%，非协议国20%）预提所得税。对于设立在香港的控股公司，满足持股比例25%以上的条件的还可享受5%的特别优惠税率。
VIE架构的搭建中，香港是最为热门的境外股东设立地，部分原因是基于内地-香港税收安排，股息红利分配有机会适用5%的优惠税率（相较于一般情形的10%）。但若要适用该优惠，至少先解决两个问题：1. 该香港公司能够顺利向香港税务局（IRD）申请取得香港居民身份证明书吗？2. 该香港公司能够满足中国税法及税收协定（安排）下“受益所有人”的条件吗？
国家税务总局《关于如何理解和认定税收协定中“受益所有人”的通知》（国税函[2009]601号，以下统称601号文）中就缔约对方居民申请享受股息、利息和特许权使用费等条款规定的税收协定待遇时，对申请人的“受益所有人”身份的做出了认定 ：“受益所有人”是指对所得或所得据以产生的权利或财产具有所有权和支配权的人。“受益所有人”一般从事实质性的经营活动，可以是个人、公司或其他任何团体。代理人、导管公司等不属于“受益所有人”。其中导管公司是指通常以逃避或减少税收、转移或累积利润等为目的而设立的公司。如果VIE架构中的香港控股公司没有实际经营，根据“受益所有人”的标准来判定，香港公司很有可能属于导管公司而不是“受益所有人”，从而享受不到《安排》中股息预提所得税税率为5%以及利息及特许权使用费预提所得税税率不高于7%的优惠。那么，基于税收筹划的目的将收益从WFOE公司转移到香港公司是无效的。
C 第三层 拟上市主体（开曼公司）的涉税风险
由于中国与开曼未签订税收协定，仅签订税收情报交换协议。所以开曼公司无需向我国缴纳税收。但前提是拟上市的主体开曼公司被认定为非居民企业，关键就在于非居民企业的认定问题，目前国内对于居民企业身份的认定主要参照国税发【2009】82号的实际管理机构标准来进行。并且有刻意避税企图的企业，税务机关会主动对企业发起居民认定，这可能就会产生特别纳税调整风险。
D 第四层 BVI公司的税收利益
设立BVI公司主要是用来规避创始股东的个人所得税。因为商务部的“10号令”规定，境内居民从特殊目的公司获得的股息红利收入，应于获得之日起六个月内汇缴回境内，而个人股东需就上述股息所得缴纳20%个人所得税。所以如果VIE结构下的最终控制人没有改变国籍，或者虽然改变国籍但一年内在境内居住183天，其仍要缴纳20%的个人所得税。而设立BVI公司可以规避改变国籍的麻烦，对于BVI公司的股东而言，如果红利留在BVI公司内就不需要缴纳个人所得税，因此可以达到免除缴纳个人所得税之目的。